AI需要の急拡大でNAND・DRAMが供給不足に直面するなか、Samsung・SK hynixは中国工場への投資を前年比50〜100%超に急拡大した。輸出規制下でも供給優先を選んだ両社の戦略と地政学リスク、2026年のメモリ市場を解説する。
2026年、AI 需要の爆発的拡大によるメモリ不足が深刻化するなか、Samsung と SK hynix は中国工場の生産能力を急ピッチで引き上げている。米国の輸出規制が強まるなかでも、両社が中国への投資を選んだ背景とは何か。
Samsung 西安工場：128 層から 286 層へ、世代交代を加速
Samsung の中国・西安工場は、同社 NAND 生産量の 30〜40% を担う中核拠点だ。同工場ではこれまで 128 層（V6）が主力だったが、現在は 236 層（V8）の量産へと段階的に移行している。さらに Phase 2（X2）では 286 層（V9）への転換計画も進んでおり、2026 年中には本格量産体制が整う見通しだ。
こうした急激な世代交代の背景には、中国メーカーの急追がある。YMTC（長江存儲科技）はすでに 294 層に到達しており、Samsung としても技術更新のペースを落とせない状況だ。
投資規模も顕著に拡大している。2025 年の西安工場への投資額は 465.4 億ウォンと、前年比 +67.5% の大幅増となった。
SK hynix：無錫・大連の 2 拠点を同時強化
SK hynix は中国国内の 2 拠点
——DRAM を手がける無錫工場と、NAND を生産する大連工場——
への投資を同時に拡大している。
| 工場 | 投資額 | 前年比 |
|---|---|---|
| 無錫（DRAM） | 581.1 億ウォン | +102% |
| 大連（NAND） | 440.6 億ウォン | +52% |
大連工場が SK hynix の主要 NAND 拠点であることに加え、韓国国内では M15 工場を DRAM 転換したことで NAND の生産余力が縮小した。その結果、中国拠点の戦略的な重要性がさらに高まっている。
なぜ「中国工場のアップグレード」が最速の選択なのか
新規工場の建設には通常 3〜5 年を要する。一方、既存の中国工場を技術的にアップグレードすれば、はるかに短期間で生産能力を拡大できる。
現在の市場環境を整理すると、危機感の大きさがよくわかる。
- DRAM の供給不足率（2026 年予測）：4.9%
- NAND の供給不足率（2026 年予測）：4.2%
AI サーバーの急拡大が需要をけん引しており、この不足は一時的なものではなく構造的なものとみられている。Samsung・SK hynix の中国工場が世界供給に占める比率は大きく、仮に生産が停滞すれば、メモリの世界市場価格に直接的な影響が及ぶ。
高まる地政学リスク——それでも投資が止まらない理由
米国は半導体に関する輸出規制を段階的に強化しており、2025 年末からは年次ライセンス制に移行し、従来の特別免除制度（VEU）は撤廃される方向にある。EUV など最先端の露光装置は引き続き中国への搬入が禁止されており、制約は厳しさを増している。
それでも Samsung と SK hynix が中国投資を継続するのは、「規制リスク」よりも「供給不足リスク」の方が現時点では経営上の打撃が大きいと判断しているからだ。
Samsung にとっては、米国のライセンス要件が「早めの世代交代」を促すインセンティブにさえなっている。最新世代の設備に切り替えることで、規制当局との交渉において有利な立場を維持できる側面もある。
まとめ：4 つの圧力が重なり「中国優先」の構図が鮮明に
Samsung と SK hynix が中国工場の技術更新を最優先する理由は、複数の要因が絡み合った結果だ。
- AI 需要に起因する深刻なメモリ不足
- 中国工場が世界供給に占める比率の高さ
- 新工場建設には数年単位の時間が必要という制約
- YMTC・CXMT など中国メーカーの急速な技術進歩
地政学リスクが高まるなかでも、供給責任と競争力維持のプレッシャーは強く、両社にとって中国工場へのコミットメントは「リスクを取ってでも維持すべき選択」となっている。AI 時代のメモリ戦争は、政治と経済が複雑に絡み合うフロンティアで今まさに激化している。
参考記事
- TrendForce「Samsung Reportedly Advances Xian to 236-Layer NAND; SK Hynix Eyes Dalian Upgrade Amid Tight Supply」
- South China Morning Post「South Korean chip giants step up China investments to combat global AI memory shortage」
- Tech in Asia「South Korean chip giants boost China chip investment」
- abit.ee「Samsung & SK Hynix China Investment: NAND Memory, DRAM, Xian Factory, Memory Shortage, AI Semiconductors」
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